限購80億!明星基金經理張坤再發新品 設3年持有期 此模式產品曾有多只爆款

時間:2020年06月15日 10:11:21 中財網
  原標題:限購80億!時隔兩年,明星基金經理張坤再發新品,設3年持有期,此模式產品曾有多只爆款
  時隔兩年,易方達明星基金經理張坤又將帶來新產品。易方達優質企業三年持有期混合型基金將于6月15日起公開發售,由張坤出任基金經理,該基金限購80億,招行、華泰證券等各大主流渠道已經開始提前預熱。

  “預計配售比例在30%甚至更低?!庇邢嚓P渠道人士告訴券商中國記者。張坤是長期價值投資者,其管理的易方達中小盤基金近5年收益為124.26%,同類產品中名列前茅?!百I入優秀的企業,分享企業經營的成果”,這既是張坤的投資信條,也是此次易方達優質企業基金的投資目標。

  該基金采取三年持有期的運作模式,以協助持有人避免因追漲殺跌導致賺了凈值不賺收益。目前,這一模式的基金得到了越來越多的投資者認可,近一年時間中,采取該模式的興全社會價值三年、東方紅啟東三年、睿遠均衡價值三年均成為一日售光的爆款基金。

  兩年磨一劍
  據了解,張坤新發產品的頻率很低,距離張坤上一只產品易方達藍籌精選的發行日已經過去了近兩年時間,而回顧張坤在易方達近8年的基金管理歷程,總共也不過有4只產品。

  天天基金網數據顯示,張坤管理的易方達中小盤混合,從2012年任職至今,7年多時間回報為408.77%,近5年收益124.26%,在同類產品中名列前茅。

  此次易方達優質企業采用三年持有期運作模式,投資者自基金合同生效日或申購、轉換轉入確認日起三年內不得贖回或轉換轉出,這種設計是為了幫助持有人避免因追漲殺跌導致賺了凈值不賺收益。

  據悉,易方達優質企業的業績比較基準為“滬深300指數收益率*45%+中證港股通綜合指數收益率*35%+中債總指數收益率*20%”,基金除了可以投資A股市場外,還可以投資港股通股票。近期網易、京東等赴港上市,想必在未來,港股市場會有許多優質企業的投資機會。

  而張坤本人也擅長捕捉港股投資機會。在其管理的易方達藍籌精選的一季報中,前十大持倉有5只均為港股,其中包括騰訊、藥明生物、港交所等等。數據顯示,截至6月11日,易方達藍籌精選近一年收益50.03%,成立以來累計獲得84.45%的回報。






  來源:易方達藍籌精選2020年一季報
  投資策略:買入優秀的企業
  易方達優質企業基金的投資目標是重點挖掘優質企業投資機會,這其實也是張坤的投資信條。

  他有一套自下而上的投資體系:追求高安全邊際和持續穩定的成長性,看中企業的競爭力、護城河、商業模式、創造自由現金流的能力。選擇成長確定性強的公司,并在有較強估值保護的情況下買入,低換手率,集中持股。

  以貴州茅臺為例,茅臺在2013年二季度首次進入易方達中小盤的前十大重倉股名單,此后即便大盤經歷各種動蕩,貴州茅臺卻再未離開前十大持倉股之列。從下圖可以看到,依然是近10%的倉位,但持倉市值卻從2億劇增至14億。





  張坤表示,他相信,真正優質的企業是罕見的,他的理想是陪這些優質企業10年、20年一直走下去。因此,張坤管理的基金持倉集中度高,換手率低。以易方達中小盤為例,天天基金網顯示其持倉集中度近年來始終保持在75%左右。

  今年新冠疫情帶來的沖擊,在張坤眼里也是極佳的投資機會。此前,他表示,“這樣的短期利空對長期投資者來說提供了很好的介入機會。我們認為,優秀的企業不會因為疫情改變其發展的路徑,仍將一輪一輪創出股價的新高?!?br />
  三年持有期模式基金爆款頻出
  三年持有期模式的基金以其價值投資的理念開始愈加廣泛地為投資者所接受,近一年時間中,更是出了不少爆款產品。

  興全社會價值三年持有
  興全社會價值三年持有自2019年12月23日起公開發售,當日售罄,募集超百億,最終申請確認比例為29.16%。該基金由謝治宇管理,于去年12月26日成立。截至6月11日,數據顯示其最新凈值1.1471元,成立以來收益率為14.71%。

  謝治宇在一季報中表示,該基金報告期內股票倉位有所提升,繼續堅持自下而上精選個股的操作理念,配置思路并未跟隨股市劇烈變化。結構上前期持有的優質制造業龍頭、醫藥消費類個股繼續堅定持有,對部分漲幅較大科技股有所減持,并繼續尋找長期價值和性價比合適的標的。整體配置以具備中長期邏輯支撐、估值合適的中長期價值品種為主,總體結構均衡。

  東方紅啟東三年持有
  東方紅啟東三年持有于2020年3月11日開始募集,當日售罄,最終申請確認比例為79.78%。該基金由李競管理,于今年3月16日成立,截至6月11日,數據顯示其最新凈值1.1561元,成立以來收益率為15.61%。

  截至目前,東方紅資管已經推出了多只長持有期模式的基金,均受到了投資者的追捧,其中包括東方紅睿澤、睿陽、啟元、恒陽等。

  睿遠均衡價值三年
  睿遠均衡價值三年于今年2月18日開始募集,當日募集超1200億,最終申請確認比例為4.90%。該基金由趙楓管理,于今年2月21日成立,彼時上證指數正處于短期高點,后受疫情的影響下一路走低,但基金凈值似乎受此影響不大,在小幅回撤后一路走高。截至6月11日,數據顯示其最新凈值1.1132,成立以來收益11.32%。

□ .詹.晨  .券.商.中.國
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